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速看:证券投资分析考点全方位解析!

日期: 2021-08-26 14:43:46 作者: 马建国

很多备考证券投资分析考试的考生可能对于科目的重点不是很清楚,在学习备考时比较茫然,今天乐考网为大家带来证券投资分析考试的三大流派,它分别从方法、理念、策略等方面进行了详细的分析阐述,让我们一起来看看!

一.基本分析法

主要根据金融学、经济学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法,说简单点就是研究基本价值进行投资。那这些基本原理要看哪些方面的资料?

1、金融学:复旦大学姜波克的《国际金融学》推荐一读。

2、经济学:建议读曼昆的《经济学原理》宏观经济部分和微观经济部分,比较通俗,入门级的课程,也相当有趣,读完后发现原来社会上很多现象的解析和分析可以换一个思维或视野,原先认为正确的东西发现是错的,原先支持的东西发现做得更好的应该是反对的角度,比如现在的劳动合同法;还有马歇尔的《经济学原理》,但是比较枯燥;以及萨缪尔森的《经济学》。

3、投资学:建议读博迪的《投资学》第十版,内容比较多,需要坚持学习,最好再要读一读《货币银行学》和《政治经济学》。

基本分析法是以宏观经济形式、行业特征和上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派,它有一个假设:股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。

所以基本分析法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法为主要分析手段的基本特征。

根据上述分析,基本分析法主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。

1、宏观经济分析:主要研究各种经济指标和经济政策,比如经济指标有消费者预期、CPI、PPI、PMI、社会消费品零售总额;金融数据有GDP、货币M0、M1、M2、 Shibour、外汇储备、进出口、FDI、新增信贷数据等;财政收入有存款准备金,利率等。

2、行业和区域分析:主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响,比如汽车,银行,地产,有色,煤炭,航空等等。

3、公司分析:这个是重点,天马行空的宏观和行业分析再好,分析不了公司,也精选不了股票,就无用。可以看看这个公司的竞争能力如何,盈利能力和财务状况的潜在风险,以及有没有资产注入等进行分析。

二.技术分析法

主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法。

如果说基本分析是靶心,那么技术分析就是手枪了,炒股好比射击,射击活动能不能取得成功,取决于综合分析了。

技术分析的理论基础也有三个假设:

1、市场的行为包含一切信息

2、价格沿趋势移动

3、历史会重复

技术分析流派分门别类,精彩纷呈,基本可以分为下面几大类:K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、量价关系理论、道氏理论、波浪理论、江恩理论等,以后有机会,结合个人的经验可以逐一展开叙述。

还有就是,从最早的直觉化决策、图形化决策、指标化决策,再到最近的模型化分析,以及将来的智能化决策。我们可以利用计算机来选股,找出满意的形态,根据趋势,去进行决策投资。

三.证券组合分析法

以多元化的投资可以有效降低非系统性风险,这个部分有点理论化,不通俗易懂,主要是针对做投资组合的人。

证券组合分析是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定最优证券组合并进行管理的方法。

证券组合分析的理论基础的收益主要是由期望收益率表示,风险则由期望收益率的方差来衡量,其证券收益服从正态分布。

证券组合分析的内容主要包括马柯威茨1952年提出来的均值方差模型、资本资产定价模型(CAPM)、特征线模型、因素模型、套利定价模型(APT)。

以上是乐考网为大家带来的全部内容,希望对大家有所帮助。关于更多的考试资讯可以关注乐考网,祝各位考生顺利通过考试!


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